- 海达股份收到抱负轿车供货商定点意向书
- 神话中的海滨别墅 通透海滩玻璃屋图赏
- “冰立方”构思十足 玻璃打造的唯美住宅(图)
- 江景房封窗选哪种品牌?创高门窗坚固耐用抗风防雨
- 2017年我国轿车密封条涂料十大品牌
- “无框车门” 很运动很拉风
联系人: 赵先生
手机: 13930904978
电话: 0319-5536156
邮箱: qhtianyu888@www.szerq.com
地址: 河北省清河县泰山北路1178号
公司概况:主营汽车密封条,积极拓展能力边界。浙江仙通始建于1994年,拥有近30年的汽车密封条研
公司概况:主营汽车密封条,积极拓展能力边界。浙江仙通始建于1994年,拥有近30年的汽车密封条研发、生产、服务经验,材料配方、生产的基本工艺等核心技术储备充足。汽车密封条大部分原材料为原油的衍生品,重要原材料三元乙丙胶以美元计价,与国际原油价格有着较高的关联度。
行业分析:外资和合资企业占据主导,国产替代空间广阔。汽车密封条具有定制化属性,用于车门、车窗、发动机盖、行李箱盖、天窗等部位,具有密封、隔音、防尘、防水、减震、装饰等功能。全世界汽车密封条市场外资占据主流,库博标准、哈金森、丰田合成、西川、瀚德合计占据全世界汽车玻璃导槽市场71%的份额;国内市场浙江仙通等自主汽车密封条企业在技术积累、成本管控及响应速度等方面持续进步,有望受益于整车厂降本压力下的国产替代趋势,提升市场份额。
公司看点:注重成本控制,积极开拓新产品+新客户。(1)公司具备模具自制能力,毛利率行业领先。此外,模具自制较委外订制能缩短产品研究开发周期,并能迅速解决使用的过程中发现的问题,保证生产的连续性。(2)无框车门造型美观,迎合汽车消费升级的趋势,新势力掀起无框车门浪潮。无边框密封条产品对设计能力、模具精度等要求高,目前市场上能够生产无边框密封条的公司数少,无边框密封条产品价值量和盈利能力均高于普通汽车密封条。公司无边框密封条产品目前合作开发的项目有7个,包括极氪、奇瑞华为、北汽华为、大众奥迪、上汽通用等,2024年有望迎来放量期。(3)公司积极开拓合资+新能源客户,2018年以来拓展一汽大众、东风日产、上汽大众等合资客户,以及上汽、极氪、奇瑞、上汽通用五菱、长安、北汽、上汽通用等客户的新能源车型,新项目定点持续落地。
盈利预测与投资建议。未来随着无边框密封条产品升级、合资和新能源客户订单逐步放量,公司业绩有望再上一个台阶。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.47/2.17/2.91亿元,EPS分别为0.54/0.80/1.07元,对应当前股价PE为27.6/18.7/13.9倍。首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示:汽车行业景气度没有到达预期、原材料价格大大上涨、客户拓展不及预期。
免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。
如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权,严禁转载或镜像,违者必究。
特别提醒:如果个人会使用了您的图片,请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站,可联系我们要求撤下您的作品。
西南证券给予浙江仙通买入评级,原材料价格影响毛利,H2有望企稳回升,目标价格为21.75元
浙江仙通:即将发布的极氪007车型为无框新能源车,全车密封条由我公司独家供货
四川省人大代表、泸州市委副书记何洪波:携手打造川南省域经济副中心,推动城市能级全方位跃升
四川省人大常委会委员、农业农村委主任委员杨秀彬:四川农业如何由“大”到“强”
中国恒大收到清盘令,对购房者、债权人、股东有何影响?探访广州恒大中心:仍被严格管控,有员工进出
-
硅宝科技(300019SZ):修建胶产品大范围的应用于修建幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式、装饰装饰等
-
建材_信息-建材网第23249页
-
轿车车牌标书
-
标书密封条格局
-
深圳市修建规划规划规矩修订 玻璃幕墙不是想装就能装
-
太阳能光伏玻璃幕墙职业规范行将发生
-
创始全玻璃幕墙年代
-
新闻中心 ——驱动之家:您身边的电脑专家
-
2024-03-18门窗从安装到验收离不开这3点照着装无一返工!
-
2024-03-18揭秘门窗的普遍的问题及解决办法!
-
2024-03-17我国国家铁路集团有限公司
-
2024-03-17铝合金门窗漏雨就肯定是门窗质量不过关吗?
-
2024-03-16怎么避免热量丢失
-
2024-03-16买新房网签时要注意些什么方面